Maia, Portugalia, 18 Martie 2009
În 2008 Sonae Sierra a înregistrat un profit net operaţional de 179.9 milioane de Euro, o creştere de 16% în comparaţie cu aceeaşi perioadă a anului 2007
• Cincizeci de centre comerciale în operare în şapte ţări
• Patru centre comerciale inaugurate în Spania, Italia şi Grecia
• Fondul Sierra Portugal - creat, lansat şi poziţionat cu succes
• Chriile au crescut cu 17,0% în Europa
• O creştere 7,2% la nivelul chiriilor în Brazilia, cu un grad de ocupare de la 10 b.p. până la 96.8%
• Venitul direct total provenit din investiţii a crescut cu 13%
• Profitul net provenit din activităţi directe este de 67.8 milioane de Euro
• Valoarea Activelor Nete a fost menţinută la 1,416 milioane de Euro
În timpul anului 2008, Sonae Sierra şi-a consolidat strategia de creştere şi extindere, finalizând anul trecut cu un portofoliu format din 50 de centre comerciale operaţionale, localizate în şapte ţări, cu o suprafaţă totală de închiriat de 2 milioane de metri pătraţi.
Printre cele mai remarcabile momente ale anului 2008 se numără: (i) cele patru inaugurări: Freccia Rossa în Brescia şi Gli Orsi în Biella - ambele în Italia ; Plaza Mayor Shopping în Spania şi Phanteon Plaza în Grecia; (ii) finalizarea extinderii centrului comercial ArrábidaShopping,în Porto, renovarea Centro Colombo în Lisabona - Portugalia, precum şi centrul comercial Valecenter, lângă Veneţia în Italia; (iii) lansarea şi poziţionarea cu succes a Fondului Sierra Portugal cu un capital în valoare de 300 milioane de Euro şi (iv) lansarea a trei noi proiecte în Brazilia, localizate în Londrina, Uberlândia şi Goiânia.
Pe parcursul anului 2008, Sonae Sierra a fost premiată la mai multe secţiuni, respectiv premiul Green Thinker Award care a desemnat compania ca cel mai durabil dezvoltator European din cele 100 de companii de top în acest sector. În cadrul premiilor anuale Global RLI 2008 ale prestigioasei publicaţii britanice, Sonae Sierra a fost distinsă de către revista RLI - Retail & Leisure International cu premiul "Cel mai bun dezvoltator RLI al anului".
Performanţa noastră globală în 2008
Profitul net consolidat Sonae Sierra din 2008, în valoare de 198.2 milioane de Euro, a fost negativ comparat cu profitul net consolidat pozitiv în valoare de 300.1 milioane de Euro în aceeaşi perioadă a anului trecut. Această variaţie înregistrată în profitele nete este în principal determinată de profitele nete indirecte care au fost grav afectate de creşterile succesive din piaţa beneficiilor capitalizate din Europa, în particular în Portugalia şi Spania.
Venitul direct total provenit din investiţii a crescut cu 35.5 milioane de Euro sau 13% în decursul anului trecut, de la 279.9 milioane de Euro la 315.2 milioane de Euro. Aceasta reflectă creşterea în portofoliu rezultată din achiziţiile realizate în anul 2007 (CC Continente de Albufeira, CC Continente de Portimão, ambele în Portugalia, Münster Arkaden, în Germania, şi River Plaza, în România), creşterea în participaţii a celor trei bunuri în Brazilia (Shopping Metrópole, Plaza Sul Shopping şi Tivoli Shopping), inaugurările anului 2007 (Alexa, în Germania, 8ª Avenida, în Portugalia şi El Rosal, în Spania), la fel ca şi inaugurările îndeplinite în anul 2008 (Freccia Rossa şi Gli Orsi, în Italia, Plaza Mayor Shopping, în Spania, şi Pantheon Plaza, în Grecia), precum şi creşterea portofoliului existent. Aceste constribuţii favorabile compensează pierderea venitului operaţional rezultat din schimbarea metodei de consolidare datorită vânzării de succes a 58% din Fondul Sierra Portugal (în prezent consolidat de metoda proporţională, în locul precedentei metode de consolidare utilizată).
Profitul net direct Sonae Sierra a atins suma de 67.8 milioane de Euro comparat cu 86.3 milioane de Euro în 2007. Această reducere este explicată de creşterea în costurile financiare nete, care instalează îmbunătăţirile în profitul net operaţional (care a crescut de la 55.2% anul trecut la 57.1% în 2008).
Cel mai mare schimb în cadrul rezultatelor companiei a intervenit la nivelul rezultatelor indirecte, unde sunt înregistrate variaţiile valorii de piaţă a proprietăţilor. La sfârşitul anului 2008, în acest sector compania a înregistrat o pierdere de 265.9 milioane de Euro, în timp ce în aceeaşi perioadă a anului 2007 a înregistrat un câştig de 213.8 milioane de Euro. Acest rezultat indirect are trei componente principale.
În prima componentă (câştigurile realizate din vânzările de investiţii), compania înregistrează un câştig de 19 milioane de Euro care corespund câştigurilor realizate din vânzările poziţiilor către terţi investitori în cadrul Fondului Sierra Portugal, câştigul din vânzarea centrului comercial Mediterranean Cosmos către Fondul Sierra, ajustare de preţ în cazul CascaiShopping, câştigul din vânzarea părţii terenului aparţinând centrului comercial Manauara.
În a doua componentă (Impairment & Development - fonduri cu risc prevăzut), compania a înregistrat riscurile în ceea ce priveşte proiectele din România - Craiova şi Ploieşti şi previziunea pentru riscul dezvoltărilor.
A treia componentă (valoarea activelor nete) corespunde schimbării în valoare, în baza evaluărilor independente, a proprietăţilor din portofoliu. În cadrul acestei componente, compania a înregistrat, în această perioadă, o pierdere de 244.0 milioane de Euro.
Valoarea de piaţă a proprietăţilor investite este afectat de un climat negativ care predomină pieţele de proprietăţi în toate ţările dezvoltate unde compania operează. Acest context conduce la o schimbare continuă a beneficiilor de capitalizare aplicate în evaluările desfăşurate asupra bunurilor din ţările respective, această creştere implică o reducere în valoare a proprietăţii corespondente.
Pierderile în valoarea creată din investiţii au fost atenuate de valoarea creată din deschiderile acestui an a proprietăţilor în dezvoltare şi evaluărilor obţinute în Brazilia, o piaţă care nu a fost afectată de criza şi beneficiile ramase, relativ, stabile.
În 2008 şi în cazul Sonae Sierra, efectul exclusiv al variaţiilor în beneficii a condus către o reducere în valoare a proprietăţilor investite cu 11.4%, care totalizează 410.9 milioane de Euro. Cele mai mari pierderi au fost înregistrate în Portugalia (pierdere de 183.8 milioane de Euro) şi Spania (pierdere de 136.4 milioane de Euro), alte ţări europene care au totalizat pierderi în valoare de 93.7 milioane de Euro în timp ce Brazilia a înregistrat un câştig de 3.0 milioane de Euro.
În ceea ce priveşte variaţia beneficiilor din portofoliu, aceste cifre traduc o creştere medie de beneficiu de 56 de puncte în Portugalia, 95 de puncte în Spania, şi reducere medie de beneficiu în Brazilia de 8 puncte.
Această potenţială pierdere în valoare de 410.9 milioane de Euro, rezultată din creşterea de beneficiu, a fost atenuată de către o evaluare favorabilă a centrelor comerciale la nivel operaţional. Efectul combinat al schimbărilor în proiectarea chiriilor, banilor-cheie, alt venit net şi cheltuieli de capital, au condus la o creştere în valoare a proprietăţilor de 129.7 milioane de Euro. Aşadar, efectul net a variaţiei în evaluarea proprietăţilor investite a fost negativ în valoare de 281.2 milioane de Euro.
Este de remarcat că variaţiile negative ale proprietăţilor investite rezultă din forţele pieţii nefavorabile, şi în nici un caz nu evidentiază o sub-performanţă a portofoliului centrelor comerciale europene ale companiei care înregistrează o variaţie pozitivă de 4.1% a chiriilor în comparaţie cu 2007, cu o ocupare stabilă, şi o creştere de 7.2% în chiriile din Brazilia, unde gradul de ocupare a crescut cu 10 b.p. la 96.8%.
Performanţa noastră în Brazilia în 2008
2008 a fost un an benefic pentru Sonae Sierra Brazil.
Venitul operaţional provenit din retail a crescut cu 16% la 40.5 milioane de Euro iar venitul provenit din servicii cedate a crescut cu 22%, la 8.0 milioane de Euro în această perioadă. Creşterea în costurile extra şi operaţionale au fost stabilite de performanţele remarcabile în venituri, determinând o creştere de 8% a venitului net operaţional la 28.6 milioane de Euro şi o creştere de 6% a profitului direct la 21.3 milioane de Euro.
Creşterea în ratele de ocupare şi colectare aplicate portofoliului brazilian şi unui spaţiu economic mai prielnic explică cel mai bine performanţa excelentă şi creşterea în profitul direct.
Profitul indirect al anului, care reflectă în principal variaţiile pieţei a valorii proprietăţii, a fost de asemenea pozitiv în anul 2008. La sfârşitul anului 2008, Brazilia a fost cel mai puţin afectată negativ de impactul tulburant din pieţele financiare ale lumii decât alte ţări şi beneficii folosite în evaluările rămase stabile. Buna performanţă operaţională a întregului portofoliu şi reducerea beneficiului Parque D.Pedro (cel mai mare bun al nostru) au condus spre evaluări mai bune ale proprietăţii şi spre un profit indirect pozitiv de 49.1 milioane de Euro in 2008.
La sfârşitul anului 2008 şi în ceea ce priveşte dezvoltarea, am reuşit să închiriem un total de 96% a suprafeţei totale de închiriat a noului centru comercial Manauara Shopping Centre în Manaus. Cei 43.000 de metri pătraţi sunt programaţi pentru a fi deschişi în Aprilie 2009. În anul 2008 am aprobat dezvoltarea altor trei noi centre comerciale în oraşele Londrina, Uberlandia şi Goiania. Acestor trei noi dezvoltări li se alătură şi magazinele-ancoră din Brazilia.
Pe parcursul anului, am marcat alte două realizări importante prin obţinerea standardului de mediu ISO 14001 pentru toate centrele comerciale operaţionale şi pentru Manauara Shopping, care se află încă sub construcţie. Două din centrele noastre comerciale - Parque D.Pedro Shopping şi Penha Shopping - au fost certificate, de asemenea, cu standardul OHSAS 18001 pentru Siguranţă şi Sănătate, particularinzându-le prin unicitatea de a fi singurele din centrele comerciale cu această distincţie.
Valoare metrică
În prima instanta, compania îşi măsoară performanţa, prin schimburile valorilor activelor nete plus dividendele distribuite. Valoarea activelor nete este calculată urmând metodologia INREV, (i) adăugarea costului estimat promovat în legatură cu Fondul Sierra (Fondul va plăti un cost managerului de fond, iar la sfârşitul existenţei fondului, o remunerare pentru managerul fondului dacă acesta obţine o performanţă superioară) şi (ii) taxele de transfer- evaluarea portofoliului european pe o bază brută (evaluatorul nostru independent decontează de la OMV un procentaj stabilit în legatură cu costurile tranzacţiei, pe care le inversăm pentru calculul valorii activelor nete) cele mai mari diferenţe de la calcularea publicată în anii precedenţi.
Pe baza metodologiei, valoarea activelor nete în data de 31 decembrie 2008 a proprietăţilor atribuabile Sonae Sierra a fost de 1.416 milioane de Euro comparat cu 1.713 milioane de Euro pe data de 31 decembrie 2007.
Mai departe, compania foloseşte un al doilea set de valori metrice, venitul net operaţional generat de către servicii de activităţi. Pe parcursul anului 2008, cifrele pentru cel de-al doilea set de valori metrice au fost:
Activităţile din cadrul Asset Management şi Property Management arată o performanţă pozitivă.
Activitatea din cadrul Developments arată o pierdere de 157 milioane de Euro - aceasta se compară cu un câştig de 77 milioane de Euro în aceeaşi perioadă a anului 2007. În cadrul acestei activităţi, am înregistrat ambele, atât serviciile de dezvoltare a proiectului cât şi profituri rezultate din dezvoltari deţinute de Sierra Developments. Rezultatul negativ în această perioadă rezultă din cea de-a doua componentă. Compania ajustează estimările pentru valoarea creată până la inaugurarea unui număr de proiecte. Ca şi consecinţă, compania a anulat profituri rezultate în perioade precedente în legătură cu acele proiecte.
Profitul consolidate şi pierderile, Tabelul Balanţei Consolidate ale Sonae Sierra
Despre Sonae Sierra
Sonae Sierra (http://www.sonaesierra.com/) este specialistul internaţional în centre comerciale, pasionat de a aduce inovaţie şi entuziasm în industria centrelor comerciale. Compania deţine 50 de centre comerciale în Portugalia, Spania, Italia, Germania, Grecia, România şi Brazilia, cu o suprafaţă totală de închiriat de 2 milioane de metri pătraţi. Sonae Sierra are 14 proiecte în dezvoltare şi 11 proiecte noi în diferite faze de finalizare, cu o suprafaţă totală de închiriat de 1.2 milion de metri pătraţi. În 2008, centrele sale au avut peste 429 milioane de vizite.
Pentru mai multe informaţii, vă rog contactaţi:
Rodrigo Moreira
rmoreira@sonaesierra.com
0213 610 951
http://www.sonaesierra.ro/